蔚来真的要上市了:募资18亿美元 传闻370亿美元市值被腰斩

继上周跟何小鹏打赌一辆车后,李斌再落一子。此前多家媒体已经传言蔚来将会在9月份递交IPO,现在看来,李斌已经迫不及待了。

当地时间8月13日,蔚来正式向美国证监会递交了IPO(首次公开募股)申请,申请在美国纽交所上市,股票代码“NIO”,拟筹集最多18亿美元资金。

在招股书中,蔚来创始人李斌持股17.2%,腾讯持股15.2%,高瓴资本持股7.5%,蔚来北美CEO Padmasree Warrior持股1.4%,车和家创始人李想持股1.7%。

招股书还披露,截至2018年7月31日,蔚来ES8订单数超过1.7万台,生产ES8超过1300台,累计融资超24亿美元。截至2018年3月31日,蔚来在全球范围内的专利为2732项。

招股书透露出来的信息

在招股书上,蔚来详细阐述了自己的业绩。在截至2018年6月30日的前六个月中,蔚来总营收为695.1万美元(约合人民币4599.1万元),其中汽车销售营收671万美元(约合人民币4439.9万元),其他销售营收24.1万美元(约合人民币159.2万元)。

相对应的,蔚来运营亏损为5.04575亿美元(约合人民币33.38829亿元),上年同期运营亏损为人民币19.95616亿元。而在2016年和2017年,蔚来的净亏损分别为人民币25.73254亿元和人民币50.21174亿元。

当然,蔚来此前一直处于投入阶段,直到今年6月28日才有第一款汽车蔚来ES8的量产车向用户交付产品,才开始取得营收。

而作为第一款量产车的ES8,招股书介绍称,截止到2018年7月31日,已经向用户交付了481台ES8,并且有超过17000台ES8的预订尚未完成。在这些预订中,约有12000台已经交付5000元人民币订金。

蔚来还计划在2018年底推出第二款量产电动汽车ES6,并在2019年上半年开始首向用户交付。ES6是一款5座高性能高级电动SUV,定价比ES8略低,目标客户群更广。

此外,截至2018年7月31日,已有7家蔚来中心投入运营,53家营业网点投入运营。预计到年底,将有60-80家换电站投入使用,400-500充电车投入使用。

这涉及到了蔚来的销售模式:蔚来通过自己的销售网络销售汽车,其中包括NIO house和移动应用。NIO house和移动应用带来了线上和线下相结合的社区,NIO house不仅是车辆的展厅,也是为用户提供多种社交功能的会所。

在招股书中,李斌还披露了一封公开信,表示自己经过长时间的考虑,决定拿出自己持有的5000万股蔚来股票,相当于自己持有蔚来股份的1/3,转入信托架构,在自己保持投票权的同时,其经济收益将通过蔚来的车主用户来讨论和决定如何使用。

据腾讯《一线》了解,在美国SEC历史上,还是第一次有企业创始人做出这样的决定。这意味着,李斌和蔚来将开创用户拥有企业决策权的先河。

370亿美元的上市传闻终于落定

自2017年12月国内外媒体开始爆出蔚来即将赴美上市后,这个消息就成了月经贴,而且越传越真。

比如我们上周也提到了,经多个消息人士证实,蔚来计划今年9月在美提交S1文件,如果该流程顺利,蔚来最快将于今年年底或明年一季度在纽交所上市。

此外,蔚来方面希望通过IPO募集到超过20亿美元的资金,最终市值或将高达370亿美元,超过前几日在美挂牌交易的拼多多。

现在终于传闻成真。虽然对于这些传闻,无论是李斌本人还是蔚来汽车其他人士,都保持着不予置评的态度,可见无风不起浪。

作为中国新造车势力中发展最好的公司之一,蔚来已经融到了至少150亿元,拥有腾讯、百度在内的超过50家股东。

而掌门人李斌依然觉得不足,“200亿元是造车的门槛,没有200亿元的资金准备就别想进来。”

也有消息称,今年蔚来预计营业收入为114亿元,预计亏损51亿元。而李斌对此的回应风轻云淡,“如果有10年以上还不能赚钱,你可以用’亏损’两个字,但是我们现在还在投入阶段。”

而对于蔚来来说,上一次拿到融资还是2017年的11月,腾讯领投了10亿美元。这样一来,几轮烧下来,蔚来烧掉的钱也超过了150亿元。而蔚来背后的50多个投资者,应该也不愿意看着自己的股份继续被稀释,股东的变现退出压力可能也是推动蔚来上市的一针催化剂。

此外,国内国内新能源车的补贴政策越来越少,越来越严苛。今年2月发布的最新政策进一步提高了对电池能量的密度要求,下调了补贴金额,一些车型的补贴额度甚至几次遭遇腰斩。

再加上关税下调后,外国车企已经在门外摩拳擦掌,更别提特斯拉这样打算在上海建厂的了,大家盯准的都是同一个市场。目前,中国市场占据特斯拉全球近20%的销量。

而对比下其他车企,比如预计在今年下半年上市的北汽新能源,今年EC系列上半年销量达到30000多台,居国内第一。其次则是比亚迪,两款车型半年销量共40000多台。奇瑞新能源和江铃新能源都卖出了一万八千台以上,知豆也卖出了一万多台。

李斌又一直标榜,想要交给市场的,不仅是一辆电动汽车,更重要的还是这背后包括换电、销售甚至情感等一系列线上线下的服务体系。用李斌的话说,蔚来更重视「技术和感性」的体验,而 ES8 也是一辆注重情感体验提升的科技产品。

那么上市拿钱,然后继续扩大产能,就势在必行了。毕竟,只要是造车,就得奔着量产去。

上市只是上市

以蔚来为代表的中国互联网造车,很容易让人想到特斯拉。甚至还有评论认为,蔚来现在走的路就是在模仿特斯拉。

毕竟,特斯拉此前也是在大幅亏损的状态下成功实现IPO的,上市至今已有八年,特斯拉股价一路飙升,如今市值已经超过600亿美元。

只不过,最近马斯克一直嚷嚷着要让特斯拉退市,而且似乎也在为退市所准备的资金而着急。

周一,马斯克就在特斯拉网站上发布声明称,他之所以说“资金准备到位”是因为他认为沙特阿拉伯的公共投资基金(Public Investment Fund)提供资金帮助特斯拉私有化是没有问题的。

马斯克还进一步证实了有关沙特阿拉伯参与的传言,该国的公共投资基金从2017年初开始“多次”私有化,表示有兴趣将此举作为减少对石油依赖的一种方式。该基金的总经理“强烈表达”希望在7月31日的会议中支持特斯拉私有化,并在马斯克的推文之后重申支持。就马斯克而言,这只是特斯拉获得私人资金的问题。

还有一家公司同样值得提起。2013年5月26日,以为电动车提供换电池业务为卖点的以色列公司Better Place宣告停止运营。

2005年,时任SAP公司高管的夏嘉曦(Shai Agassi)提出了一个大胆的问题:他怎样才能让一个国家(以色列)摆脱对石油的依赖?为此,由夏嘉曦创立的Better Place公司,从开始就致力于建设一个切实可行的电动车网络。

夏嘉曦很快意识到,石油困局是一个系统问题,而电动车是石油替代方案的关键。为此,Better Place公司的办法是:建立一个覆盖广、使用便捷的充电站网络,人们居家或上班时可以把车子停放在那里,自动化更换站可以迅速卸下耗尽的电池、装上充好的电池。

但这条路,Better Place并没有走通:换电站造价过高,钱根本不够持续烧下去,此外销售的电动车并没有想象中的那么多,亏损的结果就是Better Place结束了其运营。

当然,类比也只是类比,更多的还要看蔚来接下来的表现。

毕竟,李斌也提到了,“我自己还是非常享受这个创业的过程,从有一个想法,你觉得这个想法很重要,然后能让自己变得更加的充实,也能够让这个世界变得美好,能够助力,那我觉得就去做,可能成,可能败,如果失败,你也愿意干,就去干,给自己设定一个更高的目标,这是我对自己的一个期许。”

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