参与张倩 李泽南

马斯克涉嫌欺诈遭美国证监会起诉:CEO职位难保

8 月 7 日,特斯拉 CEO 伊隆·马斯克在推特上宣布准备将公司私有化,但最终这一计划未能实现。刚刚,美国证券交易委员会(SEC)以证券欺诈为名起诉了他。提交给纽约南区联邦法院的诉状显示,SEC 正试图禁止马斯克在上市公司担任高管或董事职务,并要求其做出法院认为合适的损失赔偿。

诉状:https://assets.bwbx.io/documents/users/iqjWHBFdfxIU/rESU9sUHniuA/v0

今年 8 月,马斯克宣布正在考虑将特斯拉私有化,并补充说公司有足够的资金实现这一想法。在后续的推文中,马斯克似乎只需得到股东的批准就可以带公司退出股市。马斯克的行动遭遇了美国证监会有关操纵股价的质疑。后来,他声称沙特阿拉伯的主权财富基金正在与特斯拉谈判,以暗中支持退市的行动。但到了 8 月 24 日,他又宣布放弃这一想法。在马斯克发布推特一周之后,SEC 传唤了特斯拉。

检察官在诉状中写道:「事实上,马斯克甚至没有就包括价格在内的关键交易条款与任何潜在资金提供者接洽,更不用说确认了。」具体来说,他们说马斯克的「融资担保」推特是「虚假且有误导性的」。检察官称马斯克后续的言论也存在不实和误导性。

「马斯克甚至没有就关键交易条款与任何潜在资金提供者接洽,更不用说确认了」

诉状中写道:「马斯克知道或者因为鲁莽而没有意识到这些陈述都是虚假和/或误导性的,因为他没有充分的事实依据来支持他的言论,」马斯克知道,他从未与任何潜在的资金提供者讨论过每股 420 美元的私有化交易,没有调查过所有现有投资者在私有化之后是否还会继续留在特斯拉,也没有证实特斯拉的投资者是否支持一项潜在的私有化交易。"

检察官指出,马斯克 8 月 7 日的推文推高了特斯拉的股价,为投资者创造了即时价值,但随后几周的混乱最终伤害了这些持股人。

SEC 执行部门的联合主任 Steven Peikin 在今天的新闻发布会上说;「我们相信,当我们的行动与事件发生的时间最接近时,行动会产生最大的影响」。

特拉华大学温伯格企业治理中心主任 Charles Elson 告诉 The Verge:「作为一家上市公司的 CEO,他的做法有些出格」。「过去几个月的一切都让投资者非常不安。这些规则似乎并不适用,但 SEC 认为它们适用,或者应该适用。"

「作为一家上市公司的 CEO,他的做法有些出格。」

马斯克一直在他的推特账户上讨伐做空者(预计特斯拉股票会下跌,并卖空的交易者),这是 SEC 起诉他的部分依据。SEC 指出,截至 8 月 18 日,超过 130 亿美元的特斯拉股票被做空。马斯克讨厌空头,多次发推讥讽他们。SEC 仅引用了他的两条反做空推文(5 月的一则推文写到,「哦,本世纪的做空之火就将燃烧。火焰喷射器应该及时就位」;6 月的一份推文写到,「还有大约三周的时间,他们的空头头寸就会爆发」)。

SEC 在其诉状中指出,马斯克将空头带来的压力作为特斯拉私有化的理由。8 月 2 日,马斯克通过电子邮件给特斯拉的董事会、财务总监和法律总顾问解释了他将特斯拉私有化的理由。诉状还显示,马斯克在邮件中写道,保持上市会让特斯拉不断受到做空团体的诽谤攻击,对我们宝贵的品牌造成巨大伤害。

此前趋向平稳的特斯拉股价在证监会决定起诉之后又出现了波动:9 月 27 日,特斯拉的盘后股价开始暴跌,最大跌幅超过 13%,一度跌破 269 美元。

「基本上,大部分问题在于他发的推特。」

「这强化了他可能在试图操纵股价的猜想,」美国证监会前首席经济学家 Chester Spatt 表示,他现在是 MIT Sloan 管理学院的资深杰出研究员。Spatt 与 Elson 认为,美国证监会在本案件的起诉上显得异常迅速。「不过问题的原因在某些方面看来其实很简单,」Spatt 表示。「本质上就是马斯克发推特的问题。」

根据 Elson 的说法,像这样的案件通常会审理相当长一段时间,目前有可能的结果是马斯克与 SEC 达成一项涉及支付罚款的和解协议。「但情况还不明了,或许他会奋力抗争,」Elson 表示。但 Spatt 与 Elson 都认为此事必然会使特斯拉董事会陷入困境。Elson 认为特斯拉董事会或许会支持马斯克卸任,而 Spatt 则表示董事会需要开始着手寻找马斯克的继任者:「他们需要认识到,特斯拉不能简单地依靠马斯克一人。」

除特斯拉以外,马斯克管理的其他公司或许也会受到影响:如果 SEC 决定阻止马斯克成为上市公司的高管,则 SpaceX、Boring 公司和 NeuraLink 也不能在马斯克的管理下上市。毫无疑问,特斯拉目前的高股价部分原因在于马斯克是公司的 CEO——所以如果他必须卸任,特斯拉也会面临很多潜在风险。

本次事件的发起者——美国证券交易委员会是一个民事机构,通常可以对违反规则的公司和高管处以罚款。但该委员会也有权利免去上市公司董事或高官的职位,此前 Theranos 的首席执行官 Elizabeth Holmes 就曾遭处罚。另一方面,美国司法部门也在对马斯克有关私有化的推特展开刑事调查。

马斯克本人在第一时间对 SEC 的起诉发表了声明:「美国证券交易委员会采取的这一不合理的行动让我感到深深的难过和失望。我始终以真实、透明和面向投资者利益为方向采取行动。诚信是我生命中最重要的价值,而事实将证明我在这一点上从未妥协。」

特斯拉的发言人 Dave Arnold 则没有立即对于此事发表评价。

参考内容:

https://www.theverge.com/2018/9/27/17911428/sec-lawsuit-elon-musk-tesla-funding-tweet

https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-09-27/elon-musk-is-sued-by-securities-and-exchange-commission-docket-jml0ca0m

https://www.cnbc.com/2018/09/27/elon-musk-calls-sec-fraud-lawsuit-unjustified-says-he-acted-in-best-interests-of-investors.html

产业埃隆马斯克自动驾驶特斯拉
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