中国最大服务器厂商浪潮遭英特尔“断供”,两周内恢复或存变数

中国最大服务器厂商浪潮遭英特尔“断供”,两周内恢复或存变数

7月1日午后,浪潮信息突然崩盘,股价一度触及跌停板。在此之前,该股一直处于上升通道当中。据云头条等媒体报道,英特尔产品出口至浪潮在6月29日子夜11:59暂停,导致公司股价大跌。

英特尔回应称,这次临时性暂停预计两周以内,届时将恢复对此客户的供货。盘后,浪潮集团回应称,目前经营一切正常,“具体问英特尔。”生意归生意,浪潮服务器高度依赖英特尔,英特尔也需要这位亚洲最重要的客户。不过,变数仍在于英特尔是否可以按时恢复供应。

尽管浪潮服务器位居中国市场第一,但无论是华为还是中科曙光,都在布局自己的国产芯片替代,虎视眈眈。这次“临时”断供会再次提醒浪潮,屹立于市场更为可靠的方式仍然是自主研发核心技术。

撰文 | 吴昕

该信源援引手中一份美国监管条例有关摘要,称美国国防部将一系列公司和组织列为“中国军事公司或归中国人民解放军‘拥有或控制的公司”,其中包括浪潮集团(旗下包括浪潮电子信息产业有限公司,简称“浪潮信息”)。

又,根据美国《出口管理条例》(EAR)中刚修改的军事最终用户及最终用途(MEU)规定,某些出口交易需要出口许可证,申领后才可以出口至属于军事最终用户、支持军事最终用户或将英特尔产品用于军事最终用户的实体组织,该规定6月29日生效。这意味着,除非获得所需授权,国内最大的计算机服务器企业正面临断供险境。

消息一出,浪潮信息盘中一度跌停,浪潮软件跌超1%。随后,双方当事人回应媒体,事件原貌得以澄清。

7月1日,《每日经济新闻》援引英特尔官方回应称,英特尔需要根据美国相关法律对供应链做出一些相应的调整,因而不得不临时性暂停对此客户的供货。这次临时性暂停预计两周以内,届时将恢复对此客户的供货。盘后,浪潮集团回应称,目前经营一切正常,“具体问英特尔。”

当日,浪潮信息收盘下跌4.75%至37.32元。在浪潮信息的带动之下,科技股迎来普遍调整,创业板也因此跳水,并一度杀跌超过2%。

一 彼此需要的英特尔与浪潮

浪潮集团是IT基础架构技术、产品、方案和服务供应商,业务涵盖了X86服务器、存储、数据库以及AI加速器、AI管理软件等。旗下拥有浪潮信息、浪潮软件和浪潮国际三家上市公司。其中,浪潮信息主营服务器产品,去年营收517亿元。

根据Gartner的2020年Q1数据,浪潮占中国服务器37.6%的市场份额位居第一,全球9.6%的份额位居第三。浪潮服务器是国内众多云服务企业的供货商,包括阿里云、百度云。

另据市场调查机构IDC的调查数据,2019全年中国市场的x86服务器市场依出货量和销售金额统计,浪潮排名第一,市场占有率高达28.7%,远高于排名第二的华为的16.4%。

中国最大服务器厂商浪潮遭英特尔“断供”,两周内恢复或存变数


浪潮等服务器厂商高度依赖英特尔芯片,浪潮信息的第一大芯片供应商系英特尔,2019年采购额 178.96 亿元,占比 37.53%;2018年采购额 145.76 亿元,占比 31.51%。第二大供应商英伟达,2019年采购额 37.22 亿元,占比 7.8%。

中国最大服务器厂商浪潮遭英特尔“断供”,两周内恢复或存变数

好在此次停供时间短,浪潮信息今年也明显增加了原材料备货,一季度末存货达125亿元,较去年底提高了46%。《财新》援引熟悉浪潮人士表述称,浪潮业务此次受影响较小,因服务器厂商有较多芯片备货,能撑过两周时间,变数就在于英特尔能否按时恢复供货。第二大芯片供应商英伟达暂时未回应是否会停供,其内部人士称,还没有看到策略变化。

也有分析同时强调,浪潮信息也是Intel在全球前三大客户之一,亚太区最重要的客户。而且,无论从短期公司业绩还是中长期服务器行业景气向上的角度,公司均处于黄金机遇期。香港《经济日报》1日引述安信证券的分析称,根据其第一时间的产业调研结果,英特尔并没有也不可能对其全球最大客户之一浪潮信息断供。为了能够长期为其全球最大客户之一浪潮信息供货,对供应链一些可能合规漏洞进行修缮,因而引发了“断供”恐慌。

公司预计合规补漏工作一两周内完成,届时,英特尔面向浪潮的供应链将更加稳定可靠。

二 蝴蝶效应:是时候布局国产替代

受此消息影响,昨日另一行业龙头中科曙光股价曾一度下挫3%,收盘上涨0.23%。

事实上,就在一周前,包括浪潮集团、中科曙光、华为、海康威视等二十家中国公司被美国政府点名。在美国国防部给美国共和党议员科顿 (Tom Cotton)的信中,这20家中国公司,被认为直接或间接在美经营,且是“中国军方企业”。不过,这次榜单与“实体清单”并非一回事,仅意味着有可能带来美国政府制裁。

除了一周前被点名,中科曙光早于去年登上“实体清单”。中科曙光有关人士向《科创板日报》记者称,目前评估影响有限。中科曙光正在通过自主研发以及国产替代方式改善自己的供应链。

据媒体报道,中科曙光旗下海光信息(目前中科曙光持股36.44%)自研的海光芯片已于 2018 年底进入量产阶段,2019 年逐步扩大市场规模,今年开始已向国内诸多服务器厂商供货。鉴于海光芯片市场反响较好,海光信息有望未来独立IPO。

据中科曙光披露的海光信息财务数据显示,截至2019年,其合并口径总资产49.60亿元,净资产28.03亿元,实现营收3.90亿元,营业利润 6904.21亿元,净利润6011.95亿元,已实现由亏转盈,而净亏损2018年为3570.65万元,2017年为284.29万元。

公开资料显示,2016年4月,AMD宣布将与海光信息成立合资公司,授权其生产服务器处理器,AMD获得2.93亿美元的授权费。AMD公司和海光信息合资成立两家公司,分别是成都海光微电子技术有限公司和成都海光集成电路设计有限公司。

2018年7月,海光信息宣布x86处理器Dhyana(禅定)开始生产。据披露,Dhyana(禅定)基于超微(AMD)Zen核心架构开发,性能方面与AMD EPYC处理器相似,Linux维护者将EPYC支持代码转移到Dhyana(禅定)处理器后可以成功运行。

海光芯片是国产的x86芯片,目前海光已完成技术吸收,正在开始技术迭代。随着国内信创产业的持续推进,预计海光芯片可以陆续进入关键应用领域、金融、电信等行业。此前有分析称,作为AMD新一代芯片架构,中科曙光持旗下海光信息自研的海光芯片性能可以与英特尔芯片比肩,相比其他国产芯片更具优势,同时由于X86指令集多年来的生态积累,未来销量将超预期。

除了中科曙光正在积极部署自己的国产替代,华为基于ARM的硬件生态架构也初具规模。面对“虎视眈眈”的竞争对手,这次“临时”断供或许会再次提醒浪潮看清目前市场第一地位的脆弱性,屹立于市场更为可靠的方式仍然需要自主研发核心技术。

产业英特尔浪潮
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